前言

2019年8月9日，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于支持深圳建設(shè)中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“意見(jiàn)”），支持深圳建設(shè)中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)，并對(duì)深圳先行示范區(qū)提出了五大戰(zhàn)略定位，而其中高質(zhì)量發(fā)展高戰(zhàn)略定位的首要任務(wù)便是加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略。深圳作為改革開(kāi)放40年以來(lái)的排頭兵，誕生了一大批創(chuàng)新型企業(yè)，而在意見(jiàn)的指導(dǎo)下，創(chuàng)新型企業(yè)必將得到更進(jìn)一步的發(fā)展，也將吸引更多的創(chuàng)投企業(yè)、創(chuàng)投基金進(jìn)入深圳，對(duì)創(chuàng)新型企業(yè)進(jìn)行投資。本文擬介紹歸納深圳本地關(guān)于鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資的政策法規(guī)，為已進(jìn)入或有意進(jìn)入深圳的創(chuàng)投企業(yè)、創(chuàng)投基金提供一些參考。

一、    總則性規(guī)定

1、《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)創(chuàng)業(yè)投資條例》

該條例是深圳市關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資層級(jí)最高的法律法規(guī)，起到了提綱挈領(lǐng)的作用。條例主要提到以下主要內(nèi)容：

（1） 
創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的設(shè)立條件：可采取有限責(zé)任公司、股份有限公司、有限合伙等組織形式；實(shí)收資本不低于三千萬(wàn)元，或者首期實(shí)收資本不低于一千萬(wàn)元且全體投資者承諾在注冊(cè)后的五年內(nèi)補(bǔ)足不低于三千萬(wàn)元。

（2） 
創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)的設(shè)立條件：可采取有限責(zé)任公司、股份有限公司等組織形式。其中前者注冊(cè)資本不得低于一百萬(wàn)元，后者注冊(cè)資本不得低于一千萬(wàn)元。

（3） 
設(shè)立程序：設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)管理機(jī)構(gòu)均向市級(jí)市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)辦理。

（4） 
創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)可從事的業(yè)務(wù)：①投資科技型或者其他創(chuàng)業(yè)企業(yè)和項(xiàng)目；②為所投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)；③法律、法規(guī)允許的其他業(yè)務(wù)。

（5） 
優(yōu)惠性政策：①創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)可以運(yùn)用其全部資產(chǎn)進(jìn)行投資；②創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)可以按當(dāng)年總收益的百分之五提取風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金；③創(chuàng)業(yè)資本所投資的企業(yè)，其高新技術(shù)成果出資入股的比例不受限制。

2、《深圳市人民政府關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定》

該規(guī)定針對(duì)深圳股權(quán)投資基金業(yè)的發(fā)展，提出了若干優(yōu)惠政策。具體如下：

（1） 
適用對(duì)象：以非公開(kāi)方式向特定對(duì)象募集設(shè)立的對(duì)非上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資并提供增值服務(wù)的非證券類(lèi)投資基金（包括產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等）。

（2） 
優(yōu)惠政策：以公司制形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，根據(jù)其注冊(cè)資本的規(guī)模，給予一次性落戶(hù)獎(jiǎng)勵(lì)：注冊(cè)資本達(dá)5/15/30億元的，分別獎(jiǎng)勵(lì)500/1000/1500萬(wàn)元；以合伙制形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，根據(jù)合伙企業(yè)當(dāng)年實(shí)際募集資金的規(guī)模，給予合伙企業(yè)委托的股權(quán)投資基金管理企業(yè)一次性落戶(hù)獎(jiǎng)勵(lì)：募集資金達(dá)到10/30/50億元的，分別獎(jiǎng)勵(lì)500/1000/1500萬(wàn)元；享受落戶(hù)獎(jiǎng)勵(lì)的股權(quán)投資基金，5年內(nèi)不得遷離深圳。

（3） 
補(bǔ)充規(guī)定：符合《若干規(guī)定》相關(guān)規(guī)定的股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理企業(yè)，前2年按照營(yíng)業(yè)收入形成地方財(cái)力的100%給予獎(jiǎng)勵(lì)，后3年按照營(yíng)業(yè)收入形成地方財(cái)力的50%給予獎(jiǎng)勵(lì)。

二、    稅收及其他優(yōu)惠政策規(guī)定

1、《深圳證監(jiān)局關(guān)于轄區(qū)創(chuàng)業(yè)投資基金享受有關(guān)稅收政策的相關(guān)通知》

該通知就創(chuàng)業(yè)投資基金享受財(cái)政部財(cái)稅55號(hào)文政策稅收優(yōu)惠政策作出了具體規(guī)定。根據(jù)通知，可申請(qǐng)稅收優(yōu)惠政策的對(duì)象條件為：創(chuàng)業(yè)投資基金符合《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)創(chuàng)業(yè)投資條例》注冊(cè)基本規(guī)定的；存續(xù)期限不短于7年；對(duì)單個(gè)企業(yè)的投資金額不超過(guò)該基金總資產(chǎn)的20%；未投資上市企業(yè)，未從事?lián)I(yè)和房地產(chǎn)業(yè)；具備3名2年以上相關(guān)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的高管。

結(jié)合財(cái)政部文件，創(chuàng)業(yè)投資基金可獲得的稅收優(yōu)惠主要為：創(chuàng)投企業(yè)或者天使投資個(gè)人等投資主體采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)滿2年的，可以按照投資額的70%在股權(quán)持有滿2年的當(dāng)年抵扣投資主體的應(yīng)納稅所得額。

2、《稅收減免管理實(shí)施辦法》

該實(shí)施辦法對(duì)深圳市地方稅收的減免做了具體規(guī)定，其中涉及到對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、有限合伙創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠。主要內(nèi)容為：

（1） 
創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上的，可以按照其投資額的70%在股權(quán)持有滿2年的當(dāng)年抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額；當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

（2） 
有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年（24個(gè)月）以上，該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的法人合伙人可按照其對(duì)未上市中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%抵扣該法人合伙人從該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)分得的應(yīng)納稅所得額，當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

3、《深圳市福田區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金管理辦法》及附屬政策

該管理辦法及附屬政策給予了金融類(lèi)企業(yè)若干優(yōu)惠措施，其中涉及到私募基金管理企業(yè)和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的優(yōu)惠政策為：

（1） 
經(jīng)區(qū)政府審核同意，由天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)投資基金等投資的人工智能企業(yè)新注冊(cè)或新遷入福田的，按照基金實(shí)際投資的2%給予基金管理公司獎(jiǎng)勵(lì)，單個(gè)項(xiàng)目獎(jiǎng)勵(lì)最高不超過(guò)200萬(wàn)。

（2） 
對(duì)上年度綜合貢獻(xiàn)重大（包括股權(quán)投資退出形成的綜合貢獻(xiàn)）的私募基金管理企業(yè)及創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，依條件給予最高300萬(wàn)元的綜合貢獻(xiàn)支持。此項(xiàng)支持資金應(yīng)當(dāng)用于企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展、公司高管及骨干團(tuán)隊(duì)激勵(lì)。

三、    關(guān)于政府引導(dǎo)基金的規(guī)定

深圳市及各區(qū)為了貫徹《政府投資基金管理暫行辦法》、《關(guān)于財(cái)政資金注資政府投資基金支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》等法規(guī)政策，自2017年起，陸續(xù)制定了關(guān)于政府引導(dǎo)基金的相關(guān)辦法，現(xiàn)將市級(jí)及各區(qū)的相關(guān)文件總結(jié)如下：

四、    其他規(guī)定

除上述規(guī)定外，深圳市還有如下關(guān)于投資基金、創(chuàng)投企業(yè)的規(guī)定和辦法。

1、《深圳市外商投資股權(quán)投資企業(yè)試點(diǎn)辦法》

該試點(diǎn)辦法對(duì)外商投資股權(quán)投資管理企業(yè)、外商投資股權(quán)投資企業(yè)在深圳的設(shè)立及業(yè)務(wù)開(kāi)展等內(nèi)容作了詳細(xì)規(guī)定。

試點(diǎn)辦法指出申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)的外商投資股權(quán)投資企業(yè)及其管理企業(yè)必須符合一定的資本、執(zhí)照、管理人員條件；其中外商投資股權(quán)投資管理企業(yè)可從事：①發(fā)起設(shè)立股權(quán)投資企業(yè)。②受托管理股權(quán)投資企業(yè)的投資業(yè)務(wù)并提供相關(guān)服務(wù)。③股權(quán)投資咨詢(xún)等業(yè)務(wù)；外商投資股權(quán)投資企業(yè)可從事：①以全部自有資金進(jìn)行股權(quán)投資。②為所投資企業(yè)提供管理咨詢(xún)等業(yè)務(wù)。

2、《深圳市屬?lài)?guó)有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)轉(zhuǎn)讓所持創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)管理暫行規(guī)定》

該暫行規(guī)定主要針對(duì)國(guó)有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)轉(zhuǎn)讓所持創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)行為，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的決策程序及內(nèi)部管控、資產(chǎn)評(píng)估管理、股權(quán)交易管理、協(xié)議轉(zhuǎn)讓和免予資產(chǎn)評(píng)估事項(xiàng)的核準(zhǔn)和股權(quán)轉(zhuǎn)讓的監(jiān)督檢查幾個(gè)部分作了規(guī)定。

暫行規(guī)定指出：國(guó)有創(chuàng)投企業(yè)擬轉(zhuǎn)股時(shí)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立或指定專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)股權(quán)轉(zhuǎn)讓工作的部門(mén)，并且由內(nèi)部風(fēng)控部門(mén)、財(cái)務(wù)總監(jiān)出具專(zhuān)項(xiàng)審核意見(jiàn)；對(duì)擬轉(zhuǎn)讓所持創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)應(yīng)按規(guī)定對(duì)相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估及備案；轉(zhuǎn)股時(shí)應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家、深圳市企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易的有關(guān)規(guī)定，在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中公開(kāi)進(jìn)行；市國(guó)資局依據(jù)《深圳市屬企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)變動(dòng)監(jiān)管規(guī)定》對(duì)國(guó)有創(chuàng)投企業(yè)轉(zhuǎn)讓所持創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)進(jìn)行監(jiān)管。

3、《深圳市科技和信息局非行政許可審批和登記實(shí)施辦法》

該實(shí)施辦法主要對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案等8項(xiàng)非行政許可審批和登記事項(xiàng)的流程做了具體說(shuō)明，其中涉及到創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案的主要內(nèi)容如下：

（1） 
申請(qǐng)受理機(jī)關(guān)：市科技和信息局

（2） 
登記條件：①經(jīng)營(yíng)范圍為創(chuàng)投業(yè)務(wù)、代理創(chuàng)投業(yè)務(wù)或者創(chuàng)投咨詢(xún)、管理業(yè)務(wù)的②實(shí)收資本不低于3000萬(wàn)元，或者首期實(shí)收資本不低于1000萬(wàn)元，且全體投資者承諾在注冊(cè)后的5年內(nèi)補(bǔ)足不低于3000萬(wàn)元實(shí)收資本③投資者人數(shù)不得超過(guò)200人④有至少3名具備2年以上創(chuàng)業(yè)投資或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的高管⑤已在深圳市工商行政管理部門(mén)辦理注冊(cè)登記

（3） 
申請(qǐng)材料：《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案申請(qǐng)書(shū)》、《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)基本情況表》、《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)或其管理顧問(wèn)機(jī)構(gòu)高管人員情況表》、《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)資本資產(chǎn)分布情況表》、《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)從事創(chuàng)業(yè)投資情況表》和《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資退出情況表》等

結(jié)語(yǔ)

我們相信深圳成為示范區(qū)后，當(dāng)?shù)卣畷?huì)加大鼓勵(lì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的力度，同時(shí)也會(huì)通過(guò)已有的，或者出臺(tái)新政策推動(dòng)吸引和鼓勵(lì)創(chuàng)投企業(yè)、創(chuàng)投基金的進(jìn)一步發(fā)展。我們將密切關(guān)注后續(xù)出臺(tái)的相關(guān)政策和法規(guī)并及時(shí)進(jìn)行介紹和解讀，以便更好地為廣大創(chuàng)投企業(yè)、創(chuàng)投基金在深圳示范區(qū)開(kāi)展股權(quán)投資業(yè)務(wù)提供優(yōu)質(zhì)而專(zhuān)業(yè)的法律服務(wù)。