A公司系國(guó)內(nèi)合資的有限責(zé)任公司，公司注冊(cè)資本為人民幣100萬(wàn)元，股東及出資額為：股東B出資人民幣50萬(wàn)元，持有50%股權(quán)；股東D和E分別持有40%和10%的股權(quán)，三股東均為國(guó)內(nèi)自然人。

2008年4月1日，澳大利亞自然人 C與B簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書(shū)》一份，雙方約定：“一、C以總價(jià)人民幣120萬(wàn)元收購(gòu)B持有的A公司的50％股份；二、C在協(xié)議簽訂45天內(nèi)向B支付人民幣120萬(wàn)元現(xiàn)金；三、B還應(yīng)在協(xié)議簽訂21天內(nèi)向C提交B所購(gòu)買的相關(guān)設(shè)備資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓清單（附表一）。附表一由C與B于同日簽名確認(rèn)，列明相關(guān)設(shè)備名稱、型號(hào)、購(gòu)置金額、原購(gòu)單位等。然而，在該《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書(shū)》簽訂后，A公司并未因此召開(kāi)股東會(huì)，亦未辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓的審批手續(xù)。

2008年4月20日，B出具《資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓書(shū)》，內(nèi)容為：“茲有B將其所購(gòu)買的相關(guān)設(shè)備資產(chǎn)（具體名稱及價(jià)值如附表一）的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給C。”該《資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓書(shū)》之附表內(nèi)容與《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書(shū)》附表內(nèi)容相同。A公司先后三次向B匯款共計(jì)人民幣120萬(wàn)元，同時(shí)，A公司出具《證明》一份，確認(rèn)上述錢款為C個(gè)人所有。現(xiàn)C因個(gè)人經(jīng)濟(jì)原因希望終止股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，遂以A公司未召開(kāi)股東會(huì)，也未辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓的審批手續(xù)為由請(qǐng)求B返還全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。請(qǐng)問(wèn)：B是否應(yīng)當(dāng)向C返還股權(quán)轉(zhuǎn)讓款？

從你的描述看，B向C轉(zhuǎn)讓其持有的A公司50%的股權(quán)，因C是澳大利亞自然人，因而這不是簡(jiǎn)單的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，其實(shí)質(zhì)是外資并購(gòu)行為。一般情況下，內(nèi)資企業(yè)的股東向國(guó)內(nèi)投資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)，只要辦理了法律及公司章程規(guī)定的內(nèi)部手續(xù)（如其他股東過(guò)半數(shù)同意及放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)等），其簽訂的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書(shū)》自簽訂之時(shí)即生效。而B(niǎo)向澳大利亞自然人C轉(zhuǎn)讓股權(quán)，A公司將因此變更為中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)，因而，這一股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為在法律上被界定為外資并購(gòu)。外資并購(gòu)需經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，并購(gòu)雙方簽署的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)以審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)為生效條件。

在本案中，B向C轉(zhuǎn)讓其持有的A公司50%的股權(quán)，首先應(yīng)當(dāng)按照公司法的規(guī)定取得其他股東過(guò)半數(shù)的同意，同時(shí)，其他股東還有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。在實(shí)踐中，如果其他股東過(guò)半數(shù)同意該股權(quán)轉(zhuǎn)讓且放棄行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，公司應(yīng)當(dāng)召開(kāi)股東會(huì)并形成決議。在此前提下，A公司應(yīng)當(dāng)向?qū)徟鷻C(jī)關(guān)（當(dāng)?shù)氐耐馍掏顿Y主管部門(mén)，一般為商務(wù)局或類似機(jī)構(gòu)）申請(qǐng)將內(nèi)資公司變更為中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)。因而，不僅B應(yīng)當(dāng)與C簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，C還應(yīng)與其他股東簽訂合資合同，同時(shí)，須修改公司章程，并準(zhǔn)備其他相關(guān)文件。只有審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后，B與C簽訂的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書(shū)》才生效，A公司還必須在領(lǐng)取批準(zhǔn)證書(shū)后30天內(nèi)辦理工商變更登記手續(xù)。

在本案中，由于A公司并未召開(kāi)股東會(huì)，也未辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓的審批手續(xù)，因此，B與C簽訂的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書(shū)》尚未生效，其能否生效還需根據(jù)審批機(jī)關(guān)的審批結(jié)果確定。如果B能夠促使A公司完善相關(guān)手續(xù)，盡快辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓的審批和登記手續(xù)，則無(wú)需向C返還股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。如果B不能促使A公司在合理期限內(nèi)辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓的審批和登記手續(xù)，則B與C簽訂的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書(shū)》仍未生效，我國(guó)合同法對(duì)于當(dāng)事人履行未生效合同的法律后果未作出規(guī)定，一般可以比照適用無(wú)效合同的相應(yīng)規(guī)定，即合同當(dāng)事人應(yīng)返還根據(jù)合同已取得的財(cái)產(chǎn)。因此，在此情形下，B應(yīng)當(dāng)向C返還股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。

需要指出的是，在本案中，不僅股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)存在諸多問(wèn)題，而且對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的認(rèn)識(shí)也存在誤區(qū)。股東在出資后所形成的資產(chǎn)屬于公司所有，而非屬于股東所有，股權(quán)轉(zhuǎn)讓只是公司股東的變更，并不發(fā)生公司資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移。因此，B將所謂的其所購(gòu)買的相關(guān)設(shè)備資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給C的說(shuō)法是錯(cuò)誤的。(本文載于《科技創(chuàng)業(yè)》2009年第3期)